米景気回復を最優先へ 

「トヨタよお前もか・・・・・。」
ホンダに続きトヨタもＦ１からの撤退を決めました。
Ｆ１にタイヤを供給しているブリジストンも撤退を決めていることから
Ｆ１での日本の存在感はすでに「過去の話」です。

Ｆ１に詳しく、自身Ａ級ライセンスを持ち毎週のように筑波サーキットで
鍛練している知人曰く「次に参戦するのは韓国のヒュンダイだよ。」と

不気味な予想をしていました。
今回の日本勢の撤退は本業の経営が厳しいからということですが
それだけではなさそうです。

若者の自動車場離れ、自動車産業の成熟化、年間数百億円の資金を投入して

参戦する意味があるのか・・・？

いろんな要素が絡み合っているように見えます。

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場



  • 欧州中央銀行（ＥＣＢ）のトリシェ総裁は1.0％の政策金利の据え置きを決め、
    景気が緩やかに回復するとの見通しを示し、金融緩和からの「出口戦略」に
    着手する意向を示した

  • BOE（英中銀）政策金利 　→　０.５０％

  • 非農業部門労働生産性　→　９．５％　（市場予想６．０％）

  • 新規失業保険申請件数　→　５１．２万件（市場予想５２．０万件）

本日の注目点

    　　　　　　　　　　　
  • 日　　　９月景気動向指数
  • 英　　　Ｇ２０(イギリス）
  • 米　　　１０月米雇用統計　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
    　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　




前日のFOMCでゼロ金利政策の継続が確認され、「景気回復最優先」との
姿勢が鮮明となりましたが、裏を返せば米経済の回復基調が依然として
踊り場にあるということです。

経済指標はまだら模様で、改善傾向が定着しないことから「底割れ」の
リスクもありFRBとしては、一部に「出口戦略」を実施すべきだとの意見が
あるものの現行金融政策継続が妥当との判断を下したわけです。

昨日はその経済指標が「吉」と出たようです。
１０月主要小売既存店売上が前年比２．１％増との発表に、
朝方からいいムードだったNY株式市場は上昇に弾みがつきました。

国際小売ショッピングセンター評議会は11月についても５−８％増加するとの
見通しを発表し、クリスマス商戦にやや明るさが出た格好となりました。

結局、NYダウは２４０ドルを超える大幅高で、引け値も１万ドルの大台を回復。
上げ幅の７月以来最大の上げ幅となり、S&P５００、ナスダックととにほぼ
全面高の展開でした。

これを受け、欧州市場で一時９０円割れもあったドル円はやや「ドル高円安」が
進みました。
しかし、円に関しては方向感が定まらずクロス円の「流れ弾」を受け
上下しているように思えます。

主要通貨は、リスク資産への需要が高まるとの見方からいつものように
「リスク選考通貨」が買われ、ユーロ、豪ドル等上昇し、結果、クロス円は
円安傾向となり前日の水準を回復しています。

ECBは市場予想通り政策金利据え置きを決定しました。
理事会後の記者会見でトリシェ総裁は、ユーロ圏経済の回復を受け
「適切な時期に適切に行動する」とほコメントを発表し、「出口戦略」を示唆するとも
受け止められる内容でした。
これを受けユーロは上昇しましたが、依然としてその実施時期については不透明です。

オーストラリア、ノルウェーが利上げに踏み切り、市場は日米欧の利上げの
タイミングを探る動きになってきました。利上げ期待の後退した米国。
経済の回復度は米国と大差ない中利上げの可能性に
ついてメッセージを送ったユーロ圏。
主要通貨の色分けが「ドル、円」　対　「その他リスク選好通貨」と定着するようだと
ドル安ユーロ高、ドル安豪ドル高は更に進む可能性も否定できません。


本日は米雇用統計が発表されます。
予想は失業率９．９％。非農業部門雇用者数が２０万人減です。
昨日のADP雇用者数の改善を考えると非農業部門減少幅２０万人以下も
あるかもしれません。


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米金ゼロ策継続。ＦＯＭＣ声明文で。 


おはようございます。


日米でプロ野球最後の戦いが山場を迎えています。

米大リーグでは最後の戦いがヤーキースタジアムで。

日本では２−２のタイに持ち込んだ日ハムが本拠地

札幌で日本一を目指します。

片や「世界一」、こちらでは「日本一」ということです。

ＷＢＣで「世界一」になっていることを考えると「日本一」が

「世界一」というこうことにはなりませんか・・・？

いやいや、米国は世界中から一流選手を「カネ」で引っ張ってきて

戦わせています。だからそこでトップになることは「世界一」

ということになります。何しろ「ワールドシリーズ」ですから。


ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場


  • ドル円は欧州からＮＹ前半にかけて上昇。高値９１円３２を記録。
    ＦＲＢがゼロ金利継続との見方から株式市場が上昇し長期金利も
    上昇したことから「ドル安、円安」が加速。

  • ＦＲＢはＦＯＭＣ会合で現行の超低金利政策を長期にわたり
    維持することを改めて示した。

  • これを受けてＮＹダウは一時１５６ドルを超す上昇。債券は
    売られ長期金利が１０日ぶりに３．５％台に乗せたことからリスク選好強まる。

  • 金相場は続伸し１１００ドル目前。原油価格も再び８０ドル台を回復。

  • １０月ＡＤＰ雇用数　→２０．３万人（事前予想より悪化）

  • １０月ＩＳＭ非製造業景況感指数　→５０．６（市場予想５１．５）

  • ＮＹダウはクレジトカードの金利規制が銀行収益を圧迫するとの
    見方から金融セクターが下落し引けは３０ドル高。ナスダックは小幅続落。



本日の注目点

    　　　　　　　　　　　
  • 日　　　日銀金融政策決定会合議事録要旨（10/13,14日分）　　　　　
  • 豪　　　９月貿易収支　　　
  • 欧　　　９月ユーロ圏小売売上高
  • 欧　　　決算発表　→　ＢＮＰパリバ　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
  • 英　　　ＢＯＥ政策金利発表　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
  • 欧　　　ＥＣＢ政策金利発表
  • 米　　　週間失業保険申請件数　　　　
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

ＦＯＭＣの声明文では「長期にわたって」異例な超低金利が継続されることを
改めて示した形になりました。

その理由として、企業は依然として設備投資を縮小し人員を削減している。
また、失業と所得の伸び悩みからか家計支出はペースは穏やかになっているものの
縮小していることを挙げています。
また、懸念されている将来のインフレについては「インフレの兆しはない」として、
明確にその可能性を否定しています。

一方これまで大量に購入してきた国債と政府機関が発行する
住宅ローン担保証券（ＭＢＳ)の購入規模を縮小することも発表しています。

この金融政策に対してはバーナンキ議長、タドリー副議長など
多くのメンバーは賛成したようですが、プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁など
「タカ派」の委員はは反対した模様です。

この発表を受けて株式市場は「ゼロ金利が当面続く」との見方から
上昇しました。
株式市場の上昇は「リスク選好」が高まることを意味し、
再び「リスク選好通貨」が買われ、米ドルと同様「リスク回避通貨」である円は
売られています。

その結果、クロス円は軒並み円安傾向が強まり、
ユーロ円は１３５円台後半、豪ドル円も８２円台まで上昇しています。
またこの流れは商品市場にも波及し、金は史上高値を更新し
１１００ドル目前まで買われ、原油も８０ドルに乗せて引けています。

再びリスク資産への資金流入が拡大すると対ドルで、ユーロは１．５、豪ドルは
０．９３と、直近高値を試す動きが加速することも考えられます。
いまのところ円は「リスク選好通貨」に対しては売られる傾向があるものの、
対ドルではテクニカル、あるいは実需面から大きく売られる可能性は
少ないと思われます。

円を見る場合、対ドルではなくクロス円がドル円の方向性を決める流れが続く
という点ではこれまで通りと観ています。

今回のＦＯＭＣ声明文では「出口戦略」に関する地ならしという意味で、
何らかのメッセージが発せられると観ていましたが、結果はむしろ
インフレに対する懸念を打ち消し、雇用、消費に対する不透明感を
浮き彫りにしました。

今回の声明から汲み取れることは「当面政策金利の変更はない」
というＦＲＢのスタンスです。
一部エコノミストは「利上げは２０１１年」との見方も示しています。

この日発表されたＡＤＰ雇用者数もＩＭＳ非製造業景況感も、
ともに市場予想を下回る結果でした。
声明文でも指摘されたように力強い回復は見られません。

この状況では明日発表の雇用統計でも大幅な改善は期待できません。
第３四半期ＧＤＰがプラス３．５％という大幅な伸びをみせたものの、
個人消費の伸びが
観られない以上、すでに息切れしている可能性もでてきました。

　　　　

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ＮＹ金最高値更新、円方向感なし。 


おはようございます。

昨日に続き今朝も寒い朝です。

12月初旬の寒さのようですが、１２月はこんなに

寒かったと思うくらいでした。

毎年１２月1日からコートを着る習慣が長い間に出来ていました

しかしさすがに今朝は「コート出せる？」と、あわてて羽織って

出勤。コートを着ると「今年ももうわずかだな・・・・。」

そんなことが自然と浮かんでくるほどサラリーマン生活が長い

ということでしょうか。

でも昨日と違って、今日の日中は気温が上がるそうです。

コートを忘れずに持って帰らなければ。





ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場


  • ドル円は欧州時間に８９円９０銭近辺まで下げる場面が
    あったものの、ＮＹでは９０円前半から半ばにかけて小動き。
    全体としては方向感のない取引が続く。

  • 昨日ＲＢＡが政策金利引き上げを決定いしたものの、豪ドルは
    利食いの売りに押され、対ドルでは０．８９前まで下落。しかし、
    引き続き利上げ観測が根強く再び０．９０台半ばまで上昇。

  • この日は金価格が大きく値を飛ばした。
    インド中銀がＩＭＦから２００トンの金を購入したことが発表され、
    外貨準備としての金が見直され大幅続伸。一時１０８８台を記録し
    史上最高値を更新。引けは前日比３１ドルと大幅高。

  • 著名投資家ウオーレンバフェットが米鉄道会社買収を発表。
    完全子会社化することで、投資総額は３兆円を超え同氏にとって
    最大の投資先となる。

  • ＮＹ株式市場はこのニュースで鉄道株は上昇したものの、
    全体としては買い意欲は見られず小幅反落。

  • 債券相場は本日のＦＯＭＣでは政策金利を据え置き、インフレ懸念が
    台頭するとの見方から売られ金利は上昇。

  • １０月の米新車販売台数が発表され、大手６社中４社が販売台数を伸ばす。



本日の注目点
    　　　　　　　　　　　
  • 豪　　　９月小売売上高　
  • 欧　　　９月ユーロ圏生産者物価指数　　　　　　　　　　　　　　　
  • 米　　　１０月ＡＤＰ雇用者数　　　　
  • 米　　　１０月ＩＳＭ非製造業景況指数
  • 米　　　ＦＯＭＣ　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　


昨日の午後、ＲＢＡは先月に引き続き０．２５％の利上げを決めました。

市場は０．５％までの利上げを予想し豪ドル買いのポジションを積み上げて
いたこともあり、利上げ決定後、豪ドルは利益確定の売り押され値を崩しています。


ＲＢＡのスティーブンス総裁は、オーストラリア経済が向こう１年で
潜在成長率に近い水準に回復するとの見通しを示し、
「段階的な利上げは可能」だとの声明を発表しています。


ただ市場では「追加利上げに積極的ではない。」と受け止められ
上値がやや重い展開です。

ブルームバーグの調査では大方のエコノミストは来年３月末の金利は
４％との見方が有力だと伝えています。


そんな状況の中、本日は９時３０分に小売売上高と
住宅建設許可件数が発表されます。

市場予想は小売売上高＋０．５％、住宅建設許可件数＋２．３％です。


ドル円は９０円を挟み方向感が出てきません。

８８円に向け売り込まれるわけではありませんが、
ＧＤＰ発表後に記録した９２円前半がやや遠くなってきた感もあります。


意識したいことはドル円単独では判断できず、
ユーロ円、豪ドル円のクロス円がドル円のレベルを決定しているということです。

ユーロが対ドルで１．５０、豪ドルが０．９３に向かうとすれば、
円安ドル高傾向が見込めると思います。


本日はＦＯＭＣ政策金利の発表があります。

引き続き現在のゼロ金利は継続との見方が有力ですが、問題はその期間です。

今後どのくらいの間ゼロ金利政策を継続するのかに注目が集まっています。


既にＦＲＢ内部で相当な議論がされていることは最近の各地区連銀の
総裁の発言から汲み取れます。


プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁のような「タカ派」の台頭が目立つようだと

ドルが買われる可能性がでてきます。

一方、雇用問題等に依然として不確定要素を抱える米経済に配慮し、
金利正常化の時期を示唆しないようなコメントが出るとドル安が
再燃することも考えられます。


製造業と住宅関連にやや明るさが見えてきた反面、雇用は伸びません。

週末の雇用統計でも失業率は１０％に乗せるとの観測もあります。

オバマ大統領は追加景気刺激策の実施も選択肢の一つとの
見方を示していますが、その場合、更なる財政悪化を招くリスクがあるため
規模は限定的で、その効果も不透明です。

大統領就任後１０ヶ月間、非常に厳しい環境のなか
それなりの実績を残してきたオバマ大統領ですが、ここからが正念場と言えます。　

　

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米経済指標改善で「ドル安、円安」に。 

たばこ一箱の値段が今の倍の６００円になりそうです。

「健康問題を考慮したら値上げも可能」と長妻大臣は

記者会見で発言していました。

取り易い所から税金をとるというシステムにとって、

「健康に悪いから」という言葉は「わたりに船」。

一箱６００円に値上げしたら愛煙家の皆さんはタバコやめますか？

私の周りにも最近タバコを止める人が確実に増えています。

ポジティブに考えて、「タバコ止めるいいきっかけができた」

と捉えてはどうですか？


ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場


  • 経済指標の改善を受けリスク選好から主要通貨が買われ、ドル安に。ドル円はドル高に推移し、９０円６９まで上昇。その結果クロス円は大幅な円安に。

  • １０月ＩＳＭ製造業景況指数は５５．７と、前月の５２．６から改善。市場予想をも上回り３ヶ月連続で「５０」を超えた。

  • これを受け前日大幅安となった株式市場は反発。フォードの黒字決算も好感され、ＮＹダウは一時１４０ドルを超える上昇を見せた。引けは７６ドル高。

  • リスク資産を買い戻す動きから、原油、金は共に大幅反発。

  • 株高を受け債券は売られ長期金利は上昇し３．４％台を回復。

  • 中古住宅販売制約指数は前月比６．１％上昇。


本日の注目点
    　　　　　　　　　　　
  • 豪　　　ＲＢＡキャッシュターゲット　　　　　　　　　
  • 欧　　　決算発表　→　独ＢＭＷ,スイスＵＢＳ　　　　　　　　


昨日朝方のドル円急落は「オーバーシュート」だったようです。

米ＣＩＴグループ破綻のニュースに過剰反応し、豪ドル、南アフリカランドなどが急落し、
対円でも大幅に下落しドル円は８９円１８銭を記録しました。

しかし、その後は急速に値を戻しＮＹでのドル円はほぼ９０円台半ばでの取引でした。
月曜日の早朝だっただけに取引の薄い中をストップロスが相次いで執行されプライスが
とんだようです。

米経済指標については相変わらず強弱まちまちです。
昨日のＩＳＭ製造業景況指数は事前予想を上回った改善を見せました。

これまでも製造業の景況感は改善傾向を見せていましたが、これで好不況の分かれ目
である「５０」を３ヶ月連続で超え、今回の数字は３年半ぶりの水準でした。

今回の発表を受けサプライマネジメント協会は「製造業は持続的な回復局面にある。」
とのコメントを残しています。

先週末急落した米株式市場も落ち着きを取り戻し、買い戻しも活発に観られました。
ただ銀行株はＦＲＢのグリーンリー副局長が「米国の銀行システムは今も強固な状態
からは程遠い。」と述べたこともあり軟調に推移しました。

今週は主要国で政策金利に関するイベントがあります。
今後の「出口戦略」を探る上でタイミング的には非常に重要なものになりそうです。

先ずは本日１２時３０分にオーストラリア準備銀行が政策金利を発表します。
市場では２５ＢＰの利上げを見込んでりますが、場合によっては５０ＢＰの利上げも
否定できないと思います。

そして明日は米国、翌日には英国、ユーロ圏と続いています。
これだけ政策発表が控えているとポジションを取りにくく、今日の値動きは限定的と
見込まれます。しかしドル円のボラティリテーは先週末あたりから急騰し、３ヶ月で
１４％台に乗せています。

市場参加者は「大きな値動きがある。」と予想していることになります。
ユーロ、豪ドルの昨日からの動きを見る限り、再び「ドル安、円安」傾向が強まりそうに
思えます。

値固めを終え、ユーロドルは１．５０、豪ドル米ドルは０．９３に向かう過程にいると
観ています。

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米ＣＩＴグループ破たんで円急騰。 

１１月です。

今日から為取引では「夜ふかし」が続きそうです。
海外市場は先月で「サマータイム」が終わり、
今月から「通常時間」に戻ります。

従って、これまで日本時間９時半に発表されていた
「米経済指標」は１０時半になります。

また、月曜日以外は朝６時１５分から取引できた
ものが、７時１５分からとなります。
月曜日は７時から取引可能です。

「取引時間」と「睡眠時間」ご注意ください。

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場



  • 朝方発表された個人消費支出が５ヶ月ぶりにげ減少。

  • また、原油、金先物価格も大幅に下落するなど消費者マインド
    の低下から株式市場は大幅安に。ＮＹダウは前日比２５０ドル安。

  • 米株式市場の大幅下落から、安全資産の円が買われ、ドル円は
    ２週間ぶりに８９円台後半へ。クロス円でも円全面高。

  • １０月ミシガン大学消費者信頼感指数（確報値）→７０．６

  • １０月シカゴ購買協会景況指数→５４．２

  • 米債券価格は株式市場の大幅安を受け続伸、長期金利は急低下。

本日の注目点　
    　　
  • 米　　ＩＳＭ製造業景況指数
  • 米　　タロールＦＲＢ理事講演　　　

６時２０分現在８９円６５−７０．
今朝は円高が進んでいます。

１日（米国）、経営難に陥っていた米商業金融ＣＩＴグループは
米連邦破産法にもとづく会社更生手続きの申請をし、破綻しました。

今朝早くにこのニュースが流れ、週明けのオセアニア市場では
円が急騰しています。
米金融の「異常事態」に円買いが加速しリスク資産回避の動きから、
豪ドル円を中心にクロス円でも円買いが進み円全面高の様相となっています。

先週には９２円台前半までドル高円安が進んだものの、
週末には年末商戦での個人消費への懸念からドルが
下落し９０円台を挟む水準で引けました。

また消費者信頼感の低下から株式市場は乱高下を繰り返し、
週末には２５０安と大きく下落しています。

そこに「ＣＩＴ破綻」のニュースが市場に信用不安を与えたようです。

同グループは先週末には著名投資家カール・アイカーン氏から
１０億ドル（約９００億円）の融資を受け、早期再建を前提に
チャプター１１の申請をすると観られていました。

破綻の予測があったものの、実際に「破綻」となると
リスク資産売却の動きは加速し、高金利通貨、資源国通貨、
商品あるいは株式などが一斉に売り浴びせられます。

先週末のＮＹダウは２５０ドルもの下げを演じ、
ウォール街の「恐怖指数」である株式オプション指数（ＶＩＸ指数）は
一気に２４％上昇して３０．６９％で取引を終えています。

これは昨年９月のリーマンショック以来、過去１年で最大の上昇です。

株価下落を見越した取引が急増していることを表しています。
今日の日経平均も３００円を超す下落が予想されます。
昨年秋の雰囲気が漂う始めたような雰囲気も感じられます。

円は今朝既に８９円２０銭まで一気に買われました。

先週の９２円３３を安値に急騰していますが、
ここまで来ると再び先月７日に記録した８８円０１銭が意識されます。

目先８９円が維持できるかどうか、そして、
直近の高値８８円０１銭を下抜けするか
どうかが注目されます。

その点では今週は材料に事欠きません。
４日にはＦＯＭＣ、６日には雇用統計が控えています。

いずれも米「出口戦略」の手ががりをつかむ上では重要なイベントです。
米株式市場の行方と共に、二つのイベント次第では直近の円の高値を
試す場面があるかもしれません。
　　
　　　　　　　　　　　　

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