米雇用統計再び悪化で全面高。 

昨日雨の中、当社セミナーにご参加いただいた皆様

お疲れ様でした。

限られた時間の中で、伝えたかったことを全て伝えられたかどうか

分りませんが、今後ともお役に立てるよう努力してまいりますので

もよろしくお願いいたします。

週末です。今日も一に頑張りましょう。


ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場


  • ６月の米雇用統計が発表され、事前予想を下回る内容だったことから
    リスク回避の動きが加速し、株、ドルが売られる一方、円が買われ、
    債券も上昇。

  • ６月失業率は９．５％と予想ほど悪化していなかったものの、非農業部門の
    雇用者数は▼４６．７万人とこちらは減少幅が拡大。

  • 円は、９６円台半ばから継続的に買われ、一時９５円７０まで上昇。
    他の主要通貨に対しても軒並み買われ、典型的な「円全面高」の流れに。

  • 米雇用統計の結果を受け、NY株式市場では株価が大きく下落。
    NY証券取引所のシステムトラブルもあり、NYダウは２２３ドル安。

  • 財政悪化が続いているカリフォルニア州のシュワルツネッカー知事は
    会見を開き非常事態を宣言。

  • 原油価格は米経済の回復が遅れるとの見方から大幅に売られ６６ドル台に。

  • ECBは理事会で現行政策金利の据え置きを決定。その後の記者会見で
    トリシェ総裁は「２０１０年半ばまでに景気は回復する。」との見通しを発表。
    金融緩和打ち止めへの言及がなかったっことでユーロは対ドル等で下落。

  • ５月ユーロ圏の失業率は９．５％と１０年ぶりの水準へ。


本日の注目点
    　　　
  • 欧　　　ユーロ圏５月小売売上高
  • 米　　　休場（振替休日）


米雇用統計の結果がすべてでした。
５月に発表された非農業部門雇用者数が大幅にマイナス幅を縮小したことから
今回の数字も注目され期待感もあった中、予想を大きく上回る減少でした。

米景気の経済指標はこのところ強弱まちまちで、改善された数字が続く可能性は
少ないという意識はあったものの、市場は読み違えたようです。

発表直後はそれほど大きな反応は見せませんでしたが、NYダウの下げ幅が拡大し、
原油価格も下落速度をやめると、連休を控えていることもありポジション調整の円高、
ドル高、主要通貨安が加速しました。

とりわけ、豪ドル円はこれまでのロングポジションの積み上がりもあり、商品相場の
下落が重なり大きく値を崩しています。

また、ECBのトリシェ総裁が政策決定後の記者会見で記録的な低水準にある１％の
政策金利は「適正」だとの見方を示したことで、金利打ち止め感が後退し、対ドルで
大幅に下落しました。

ユーロ圏の景気回復についても２０１０年半ばまでには回復との見通しを示しましたが
改めて年内後半での景気回復は困難との見方からユーロの下落幅に拍車が
かかったようです。

今回の発表で米国、ユーロ圏ともに失業率は９．５％に並び、日本の５．２％とともに
最悪の状況となっています。
一般的に景気が底入れしても失業率は上昇傾向を示し、時間差があるとことから、
現状が「最悪期」の可能性もあります。

米国では政府・サービス部門が全体の足を引っ張っており、ユーロ圏ではスペインの
失業率が突出しています。
両地域とも今後失業率が二桁に乗せるかどうかが景気回復の鍵を握っていると
言えるでしょう。

ドル円は円高が進んだといっても９５円台後半です。
依然として９５円ー９７円近辺でのもみ合いが続いていますが、クロス円では
円が大きく上昇しています。

今後、このクロス円での円買いが加速するようだと、ドル円もレンジの下限を
割り込むことが予想され、ドル円に与える影響も大きくなると考えます。

今年の１月下旬以来ユーロ円、豪ドルなどでは大幅な円安が続いていますが、
その潮目が変わる時がドル円のレンジが変わる時かもしれません。
その水準はユーロ円の１３３円割れ、豪ドル円の７５円割れをメドと観ています。

昨日北朝鮮が４発のミサイルを発射しました。
国連安保理が６月１２日に北朝鮮に対する制裁決議を採択したばかりですが、
これに対する対抗行動と見られます。

「駄々っ子」北朝鮮の行動はこれからも注意が必要ですが、ここでも、基軸通貨ドルを
巡る問題と同様、中国の出方がポイントになってきそうです。

来週イタリアで開催されるサミットでは中国などが主張する「新たな準備通貨創設」に
向けての具体的な提案が共同声明に盛り込まれるのではとの指摘もあります。

世界景気底入れ期待からドル安、円安。 

今週に入って新聞の広告欄に気になる新刊の宣伝がたびたび載っています。

「売国者たちの末路」というタイトルの本で著者は

副島隆彦・植草一秀とあります。

そうです。あの「植草教授」です。

つい先日最高裁判所への上告が棄却され、懲役4ヶ月の実刑が確定したばかりです。

しかしこの本の中では依然として「無実」を主張しており、

あの電車内の被害者は婦人警官で、彼を取り押さえた二人は

私服警官だと言い続けています。

この本読むと何が真実か分からなくなってきました。

ただ、これから教授の出番が増えてくることだけは

予感はしました。


ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場


  • ドル円はアジア市場での流れを受けドルが堅調に推移。

  • ユーロなど主要通貨での円売りが続き、クロス円は
    軒並み円安傾向となり、豪ドル円は７８円台に。

  • ６月ＡＤＰ全国雇用者数は事前予想より悪かったものの
    マイナス４７．３万人と前月より大幅に改善。

  • ６月ＩＳＭ製造業景気指数　→　４４．８（前月比大幅改善）

  • ５月仮契約住宅販売指数も４か月連続で改善しており
    この日の米経済指標は景気底入れを示唆。

  • ロイター通信が、来週イタリアで開催される主要国首脳会議で、
    中国が新たな国際準備通貨の提案について討議するよう求めたと報じ、
    これを受けドルが売られる場面もあったが、アジアでのレンジを抜けず
    一進一退。

  • ＮＹダウは米経済指標の発表を受け反発し５７ドル高。



本日の注目点
    　　　
  • 欧　　　ユーロ圏５月生産者物価指数
  • 欧　　　ユーロ圏５月失業率
  • 欧　　　ＥＣＢ理事会
  • 米　　　雇用統計
  • 米　　　週間失業保険申請件数


昨日の東京市場では日銀短観の発表を受け円売りが加速しました。
一時９６円９９銭と、１週間ぶりの９７円台目前までのドル高でしたが
勢いも限定的でした。

先週の９５円割れからのドル反発に、下値は堅いとのイメージができつつあるものの、
上値の重さも確認した格好になりました。

依然として９５−９７円のレンジ内での取引となりストレスの溜まる日々が続いています。
ドル円はレンジ内での取引でしたが、クロス円での円売り傾向が再び活発になってきました。
株式市場や商品相場が堅調なことが背景ですが、豪ドル円は一時７８円３９銭まで上昇し、
チャート上では再度８０円を目指しそうな形を形成しています。

この状況が続けば、資源国通貨、高金利通貨が一段高となり、ドル安、円安の流れが
加速し、その結果ドル円がレンジの上値をブレイクする展開も予想されます。
先週まで下値を探る展開でしたが、今週に入り上値をテストする流れに傾きつつあります。
いずれにしても狭いレンジ内で一進一退を繰り返す「チョッピー」な相場が
継続されています。

昨日は中国の景気指数（PMI)が発表され、４か月連続で景気判断の分かれ目である
「５０」を上回りました。

このは発表を受け、米国の経済指標の改善と合わせ、世界的な景気後退が和らいで
いることを示したとされドルと円が売られたとも言えます。

また、ロイター通信は、主要８カ国（G8)の関係者の話を基に、中国が来週のサミットで
新たな準備通貨の提案を協議するよう求めると報じています。

中国はこれまで、IMFのSDRに人民元を加えることを求めてきた経緯もあり、中国の景気
だけではなく、基軸通貨ドルをめぐる発言にも市場は影響を受ける状況になっています。

米国で６月の新車販売台数が発表され、依然としてマイナスが続いているものの、
下落幅は縮小しています。

特に大幅な落ち込みを見せていた高級車販売が下げ止まり、レクサス、BMWなどの
販売台数はマイナス幅が大幅に縮小しました。

昨年９月のリーマンショック以前の水準には遠いものの、米調査会社は「高級車販売は
そこが見えており、最悪期は脱したとみられる。」との見方を示しています。

金融を取り巻く信用取引が正常な状態にもどりつつある中、実物経済の動きも
徐々に正常化しつつあると言えます。

本日は米雇用統計が発表されます。

明日の米国は祝日のため木曜日の今日に発表がずれたわけですが、先月の同指標は
サプライズだっただけに非常に注目されています。
事前予想は、非農業部門雇用者数はマイナス３７万人、失業率は９．６％となっています。

米住宅価格指数改善を見せる。 

今日から７月です。

今年１年のちょうど半分が終わり、後半のスタートです。

２００９年度の上半期は皆様如何でしたか？

相場的には１−３月までは結構な値動きでしたが、その後は

明確なトレンドのない展開が続いています。

とりわけドル円は方向感が掴めず、対主要通貨では

概ね円安傾向が続いています。

日柄的にもそろそれ動くのではと思っていますが、

これはいわゆる「希望的観測」というやつです。


ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場


  • 米経済指標が強弱発表されたが、全体としてはドル高進む。

  • ４月Ｓ＆Ｐケースシラー住宅価格指数は前年同月比で１８．６％の下落。
    住宅価格が下げ止まりを見せないながらも下落率は縮小。

  • ６月シカゴ購買部協会景気指数　→３９．９（予想を若干上回る）

  • ドル円は、朝方９６円台半ばとドル堅調に推移したものの、消費者信頼感指数が
    事前予想を下回ったことで、株式市場が軟調に推移。円もその後９６円台前半で
    動意なく小動き。

  • 原油価格が乱高下。一時７３ドル台まで買われたものの、このところの
    急ピッチな上昇懸念から一転して売られ６９ドル台での引け。一日の値幅は
    ４ドルと大商い。

  • ＮＹダウは反落し前日比８２ドル安。


本日の注目点

  • 日　　　日銀短観
  • 米　　　６月ＡＤＰ全国雇用者数
  • 米　　　６月ＩＳＭ製造業景況指数



東京市場引け後の欧州で円は一時９５円３０まで上昇したものの、
ＮＹオープンに向けて売られ、９６円５２まで若干のドル高がありました。

相変わらず米経済指標はまちまちで、ドル円の動きもポジション調整と
実需の売り買いで短期的な方向が決まってくるような展開です。
このような相場が続くと、コメントもしづらく、次の大きな動きをひたすら待つしか
手だてがありません。

ＩＭＦ（国際通貨基金）がこの日発表した外貨準備に関する報告書によると、
１−３月（第１四半期）の世界の外貨準備にドルが占める割合は６５％と、
０８年１０−１２月(第４四半期）の６４．１％から若干ですが増加しました。

ユーロが占める割合は２５．９％（第４四半期は２６．５％）ポンドは４％（同４．１％）、
円は２．９％（同３．２％）に減ったようです。

このところ新興国を中心にドルに代わる準備通貨の創設が話題となりドルが上下する
局面がありますが、上記数字が示すようにドルへの依存度は高く、現実問題として、
流動性や利便性を考えるとドルに代わる決済通貨を探すのは難しいようです。

今後、時間をかけ将来的な課題として議論されていくものと思われます。

米民間調査機関のコンファレンスボードが発表した６月の消費者信頼感指数は
４９．３と前月の５４．８から低下しました。

項目別でも、現況指数、今後６ヶ月の期待指数ともに落ち込み、
「雇用情勢の悪化が響いた。」（ブルームバーグ）と分析されています。

注目されていた住宅価格指数は、下落率が縮小し、ケースシラー指数の共同開発者の
エール大学のシラー教授は「現在、価格下落は終わりと考えられつつある。」と述べ、
「マーケットは、低下の終了を予測している。」とインタビューに答えています。

今回発表のケースシラー住宅価格指数は主要２０都市の中でも８都市で下落が止まり、
底入れを示しています。

今後徐々に改善していくようだと米住住宅市況は本格的に底入れし、住宅購入意欲の
高まりとともに、個人消費を盛り上げていくストーリーが見えてくる可能性があります。

今朝は、日銀短観が発表されます。
前回３月時点ではマイナス５８と最悪の状況でしたが、今回の事前予想はマイナス４２前後。
この数字からどれくらい改善しているのか、また、９月の景気をどうみているのかも
注目です。

原油高からドル安、円安。 

先日この欄で米著名投資家ウオーレンバフェット氏と昼食を共にする

権利入札の話題を書きましたが、結果が判明しましたので続編です。

落札者は匿名希望ということで明らかではありませんが、落札額は１６８万ドル

（約１億６千万円）でした。

競売には１０人が参加したそうです。

落札者は最大７人を連れてNYの有名ステーキハウスで

バフェット氏と昼食をすることになります。

世界一高い昼食会となりそうですが、これを

高いとみるかどうかは別問題です。

なお、落札額は氏の亡き妻スーザンバフェットさんがボランティアを

していたグライド財団に寄付されるそうです。


ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場


  • ドル円は海外で、ロンドンフィキシングに合わせ大量の円売りが見られ、
    円安ドル高に。

  • 対主要通貨ではとりわけユーロ円が大幅に上昇、１３３円台後半から１３５円台半ば
    まで円安ユーロ高が進む。

  • ユーロは欧州委員会が発表した６月のユーロ圏景況感指数が３ヶ月連続の改善を
    示したことが買い材料に。

  • 結局、ドルと円が売られ、その他資源通貨、高金利通貨が買われる展開となり
    原油高とNYダウの反発が主な要因。

  • 原油先物価格はナイジェリアの武装勢力がロイヤルダッチシェルの油田施設を攻撃
    したとの報道を受け急騰し、一気に７１ドル台での引けに。

  • 中国人民銀行の周総裁が、それまでくすぶってた基軸通貨ドル対する信認を
    表明したことも、米株式、債権に対してプラスに作用。

  • GMはトヨタとの合弁会社から撤退を表明。２５年年間続いたNUMMIの歴史に
    幕を引くことに。



本日の注目点
    　　　
  • 日　　　５月失業率　
  • 欧　　　独６月失業率
  • 欧　　　ユーロ圏６月消費者物価指数　
  • 英　　　ＧＤＰ１Ｑ確報値　
  • 米　　　４月ケースシラー住宅価格指数
  • 米　　　６月シカゴ購買部協会景気指数
  • 米　　　６月消費者信頼感指数　　　　　　　


日替わりメニューの相場観は昨日の海外市場では「円全面安」の展開でした。
７時現在ドル円は９６円０８−１０です。
昨日はややドル安円高の流れを予想していましたが、９５円台前半で小動きだった円は
海外市場で９６円台前半まで円安ドル高となり、ドル以外の主要通貨に対してはさらに
円安が進む結果となりました。

中国を含む新興国で、このところ基軸通貨ドルに対する信頼が薄れ、新しい決済通貨
を望む声が盛んになる中、中国の中央銀行の周総裁は、同国が早急な外貨準備政策を
変更することはないと表明したことで、米株式、債権市場は「ドル信認」と受けとめ
上昇に繋がりました。

また、アラブ首長国連邦（UAE)中央銀行スワイディ総裁も、現時点ではドルに代わる
通貨はないとの見解を表明しています。

この日は、原油価格の急騰がこれまで通り、資源国通貨、高金利通貨を上昇させ、
比較的金利の低い、ドルと円を下落させることになりました。

原油価格は、ナイジェリアでイギリス、オランダ合弁のロイヤルダッチシェルの油田施設が
攻撃されたとのニュースで先週末比２ドル３３セントと大幅に上昇しました。

株高、債券高とともに原油高もリスク許容度の高まりと受け止められ円売り、ドル売りに
反応するパターンは継続中のようです。

ドル円は一時９６円１８銭まで買われましたが、基本的には方向感を欠いています。

ユーロなどクロス円では円安傾向が強まっており、比較的トレンドが見えており、
「Buy on dip」（下がれば買う）スタンスで臨むのが賢明かと思いますが、肝心のドル円の
相場観が今ひとつ掴めません。

市場参加者の見方も依然として分かれており、正直なところどちらに動いても
「後講釈」できるような状況です。

本日は月末です。

月末要因として輸入決済が集中するケースが多いことと、海外市場では重要指標が
数多く発表されます。

９７円までは現行の相場観を維持し、ドルの売り場を探したいと思います。
ドル円ストレートだけではなく、ユーロ円、豪ドル円などの動きも要注意です。
クロス円が調整を終えて「上昇傾向」強める可能性があるからです。

９６円の２０−３０水準は「４時間足」「８時間足」「日足」ともに、重要な移動平均線である
１００日線と２００日線に交わる位置に当たります。

また、このレベルには一目も「雲」も絡んでいることから、相当な抵抗が予想されますが
逆に、抜けた時には市場参加者の相場観にそれなりの影響も与えます。

中国人民銀行リポートでドル下落。 

最近「カツオ」が獲れないそうです。

カツオの主要漁港である千葉県勝浦の一本釣り水揚げ量は

今年１−５月の累計で前年同期比半減、八丈島でも

７割減だそうです。

そのため卸値も５年前に比べ３〜４割高いとのこと。

詳しい原因は分っていませんが、黒潮の回遊路の変化や

赤道付近で大量に捕獲する大型巻き網漁船の増加などが

指摘されています。

カツオは一度の産卵で１０万ー２００万粒の卵を産むそうです。

結構な数ですが、驚いたことに、そのうちの９９．９９９％は

死んでしまうそうで、仮に２００万粒の卵を産んでも

体長１ｍほどの「大物」に成長できるのは２０匹。

仮に、１０万粒でしたらたったの１匹・・・・。

厳しい自然界です。


ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場



  • 週末を控え取引は閑散でしたが、ドルが主要通貨に対して下落。

  • 中国人民銀行（中央銀行）がリポートで「独立した」新たな国際準備通貨の必要性を改めてしめしたことが背景。

  • 円は小動きの中、９５円割れ目前まで買われ、再びドル下落基調に。

  • ５月個人所得　→　前月比＋１．４％と大幅な伸び。

  • ５月個人消費　→　前月比＋０．３％

  • この結果貯蓄率は６．９％に上昇。過去１５年間で最高水準に。

  • ６月ミシガン大学消費者信頼感指数　→　７０．８（市場予想を上回る）

  • 米国債は続伸。５月個人消費支出でインフレ抑制が示されたっことからＦＯＭＣでのゼロ金利政策は継続されるとの見方から買い優勢に。

  • ＮＹダウは前日の大幅高の反動から小幅下落。


本日の注目点
    　　　
  • 日　　　５月鉱工業生産速報値　
  • 欧　　　ユーロ圏６月消費者信頼感　　　　　　　


ドル円は先週末のＮＹ市場で再び９５円割れを試す展開でした。
今朝７時現在、９５円２１−２３レベルです。

今週も先週同様、急激な円高はないとしても、なだらかな円高傾向が続くと
予想します。

米経済指標ではなかなか決定的な方向感を映し出せないなか、
金利相場が主流になってきています。

先週末のＮＹでも個人消費支出の発表からインフレ懸念は見られず、
ゼロ金利政策は維持されるとの連想から米国債に買いが集まり、
長期金利が低下しました。

その結果、金利差縮小からドル売りに繋がって行きました。
また、中国人民銀行（日本の日銀にあたる）は再び新準備通貨の創設に
言及しています。

報告書では「特定の国の通貨を準備通貨として使用することに内在する問題を
回避するため、主権国家と切り離された国際準備通貨を創設する必要がある。」との
考えを表明。

再び基軸通貨ドルを牽制する結果となりました。
この動きは、先にロシアで行われた「ＢＲＩＣｓ」の初会合と同様な動きで、今後世界でも
有数な米国債保有国群として、ゆさぶりをかけてくるものと思われます。

短期的には円高ドル安傾向がやや優勢に見える相場ですが、依然として
明確な方向感はなくアナリスト泣かせの相場が続いています。

先週末のＮＹのコメントに株に絡んだコメントがありましたので紹介いたします。
スイスの大手金融機関クレディスイスが日本株の投資枠を増やしことで
「円高に振れた」とのコメントです。
時事かどうかはわかりませんが、このところのＮＹダウと日経平均の動きを見ると
今後の為替に少しヒントが隠されているかもしれません。

今年はじめから春先までＮＹダウは７０００−７５００ドルで推移していました。
そのころの日経平均も７０００−７５００円です。

つまり絶対値は同じで、単位を「ドルから円に」換えればそのまま読めたわけです。
現在ＮＹダウは８５００ドル前後で日経は９９００円前後。

その差は１４００ポイントに拡大しており、日経平均が強く、ダウは弱い傾向が鮮明です。
言い変えれば、これまでＮＹ株式市場に流れていた資金が日本の株式に向かってきたと
言うことです。

為替でいえば「ドル売り円買い」で買った円で日本株を購入するという流れです。
もちろん、この所の日経平均は出遅れから買われた側面も強く、さらに、買いの主体は
個人投資家だと言われたいますが、逆に、そうだとすれば今後、海外の機関投資家が
参入してくる余地が十分あり、上記図式が具体的な流れとなることもあり得ます。

今のところ「金利相場」が主流ですが、いずれ「株式相場」に市場の眼が移ることも
頭の片隅に入れておきたいと思います。

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