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米GDP2.6%と、予想を下回る 

ひと目で分かる昨晩の動き

NY市場

  • 米第4四半期GDPが市場予想を下回る2.6%だったことで

    株安、債券高が進みドル円は117円30銭まで下落。

  • ユーロドルは1.13台で推移していたが、ユーロ円の売りが

    優勢だったことから下落。1.12台後半までユーロ安が進行。

  • GDP発表を受け株式市場は大幅に反落。原油価格が反発した

    ことで、エネルギー株が買われたものの、ダウは251ドルと大幅安で

    引ける。

  • 予想を下回ったGDPの内容に、債券相場は急反発。長期金利も

    20ヶ月ぶりとなる1.64%台まで低下。

  • 金は反発。原油価格も44ドル前後では底堅く、この日は

    3ドル反発し48ドル台に。

  • 10-12月期GDP(速報値 )        → +2,6%

  • 1月シカゴ購買部協会景気指数        → 59.4

  • 1月ミシガン大学消費者信頼感指数(改定値) → 98.1

    本日の注目イベント

  • 中   中国 1月HSBC製造業PMI(改定値)

  • 独   独1月製造業PMI(速報値)

  • 欧   ユーロ圏1月製造業PMI(改定値)

  • 英   英1月製造業PMI

  • 米   オバマ大統領が2016年度の予算教書を議会に提出

  • 米   12月個人所得

  • 米   12月個人支出

  • 米   12月PCEコアデフレター

  • 米   1月ISM非製造業景況指数

    ドル円は「日足」の雲の上限を何度もテストしたものの、結局抜け切れずに落とされて

    います。先週末に発表された米第4四半期のGDPが予想を下回る「+2.6%」だっ

    たことで、利上げ観測がやや後退し、長期金利が1.64%台まで低下。

    これがドル円の頭を抑えた形になり、117円台前半まで下落しました。

    さらに日曜日に発表された中国製造業PMIが節目の「50」を割り込んだことから、

    週明けのオセアニア市場では116円台半ばまでドル安が進む場面もありました。

    先週、115-120円のレンジが続いているものの、外部環境的には円が買われやす

    い状況だとコメントしましたが、先週発表された耐久財受注の悪化や、長期金利の低下

    傾向、さらにギリシャ新政権のEUに対する対応など、ドルの上値を抑える材料が散見

    されていました。そこにGDPの結果が加わり、株価と債券価格が素直に反応したこと

    で今朝の116円台につながったものと思います。

    それでも今回のGDPは悲観的な内容だけではありません。

    米GDPの7割を占めると言われている個人消費では、「+4.3%」の予想に対して、

    「+4.8%」と、大きく予想を上回っていました。

    これはやはり原油価格の大幅安に伴うガソリン価格の下落が、個人消費を拡大させたも

    のと思われます。原油価格はそれ以降さらに下落しているため、1-3月期のGDPに

    は好影響を与えることも想定されます。

    ドル円は今朝方、116円66銭近辺まで売られています。

    1月21日以降、117円20-30銭辺りでサポートされる状況が続いていましたが、

    どうやら下抜けしたようです。

    チャートを見ると116円台では特に重要なサポートは見つけられず、一目均衡表の「

    遅行スパン」がローソク足を明確に下抜けしたことや、先行スパン1と2で構成される

    「雲」に「ねじれ」が起き、さらに拡大傾向を見せていることから、今週はしばらく上値

    の重い展開が続きそうです。

    意識されるのは昨年12月15日より機能している115円台半ばということになります。

    この水準が維持されている限り、上記レンジ相場は続くと思われますが、今後米利上げ観

    測が大きく後ずれするような状況になるようだと注意が必要です。

    その意味では今週末の「1月の雇用統計」の内容が重要になります。

    市場は雇用の増加だけではなく、質にも注目することになります。

    予想レンジは116円60銭~117円80銭程度と見たいと思います。

    約2週間ぶりの116円台でどの程度ドル買い需要があるのか、また、中国のPMIもどのよう

    な影響を与えるのかを見極めたいと思います。


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