ドル、対円、対ユーロで下落

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は１２３円台が徐々に重くなり、株価の上昇も一服し、
  金利も低下したことで１２２円台に反落。一時は１２２円６２銭
  までドル売りが進む。
  
  
• ユーロドルも下げ止まる。１２月の緩和観測は根強いものの、
  １．０６が目先の壁になりつつある。ユーロドルの高値は１．０７６３。
  
  
• 株価の上昇は一服。原油安が進んだことでエネルギーセクターが
  売られ、ヘルスケアー関連銘柄も売られた。ただ３指数とも下落幅は
  限られ、ダウは４ドル安で引ける。
  
  
• 債券相場は小動き。ＦＯＭＣ議事録では利上げのペースは緩やかに
  なると示唆されていたものの反応は限られ、長期金利は２．２３％台と
  やや低下。
  
  
• ドル安が進んだことで金は反発し、１０７７ドル台に。原油は
  小幅ながら反落し、約３ヶ月ぶりの安値に。
  
  
• 新規失業保険申請件数　　　　　　　　→　２７．１万件
  
  
• １１月フィラデルフィア連銀景況指数　→　１．９
  
  
• １０月景気先行指標総合指数　　　　　→　０．６％
  

本日の注目イベント

• 中　　　中国　１０月景気先行指数
  
• 欧　　　ユーロ圏１１月消費者信頼感指数（速報値）
  
• 欧 ドラギ・ＥＣＢ総裁講演
  
• 米　　　ブラード・セントルイス連銀総裁講演
  
• 加　　　カナダ１０月消費者物価指数
  
• 加　　　カナダ１０月小売売上高
  

ドル円は１２３円台が維持できず、３日ぶりに１２２円台半ば
までドルが売られました。前日のＮＹでは株高の影響もあり、
１２３円７６銭までドルが買われたものの、昨日は株価も冴えず、
利益確定のドル売りに押された格好でした。頼みのユーロドルも、
１．０６台前半が底堅くなり、昨日は１．０７台半ばまで押し戻
されています。

１２月のＦＯＭＣでの利上げ観測が強まる中、フィッシャー
ＦＲＢ副議長は講演で、「比較的近い将来、一部主要国の中銀が
ゼロ金利から徐々に離れ始めるだろう」と語り、利上げに前向き
な考えを示しました。ただ一方で、利上げの正確な時期はまだ決
まっていないとの認識も示しています。市場では金利先物の
水準から、７０％程度の利上げを見込んでいます。（ブルーム
バーグ）

日米欧で株高が続き、これがドル高を維持している、好循環が
続いています。日経平均株価も、昨日はＮＹの大幅高を受けて、
２万円の大台に迫る場面もありましたが、大台達成には至って
いません。
株高の割にはドル円の上昇が抑制されているように見られます。

経済紙などでも、１２月のＦＯＭＣで利上げが決定された後は
円高が進む、といったような記事も散見され、投資家の間でも
「材料出尽くし」でドルが下落すると予想する人も出てきてい
ます。１９８５年から現在まで、ここ３０年間で金融緩和局面
から引き締めに政策変更が実施された回数は５回あります。
その際、ドル円がどのような反応を見せたかを調べて見ると、
実に４回はドルが売られています。その後に反発して上昇に転
じているケースもありますが、やはり「材料出尽くし」と捉え
られる可能性は十分あるということです。

ドル円は１２２円台半ばまで下落しましたが、ここはちょうど、
一目均衡表の「転換線」（日足）で止められています。
今回レンジ相場を上抜けしてからは、この「転換線」がサポー
トとして機能しているのが分かります。また、仮に「転換線」を
抜けたとしても１２２円前後に「１２０日移動平均線」があり、
こちらもサポートとして意識され易い水準になろうかと思います。

ドル円の１２３円台半ばから上値と、ユーロドルの１．０６から
下値がやや壁になっていますが、ドル高トレンドは依然として
続いていると考えられます。
まだしばらくは、下値を拾うスタンスでいいと思いますが、
利益確定は、水準が水準だけに小まめに行う必要があるでしょう。

本日はドラギＥＣＢ総裁の講演が予定されています。ユーロの
動きにドル円も影響を受ける可能がもあります。
予想レンジは１２２円５０銭～１２３円円５０銭程度とします。
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今年は日本でも、保険会社が海外の企業をＭ＆Ａで買収するケー
スが目に付きますが、その規模は、世界ではまだまだ「小粒」です。

先日、世界最大のビール会社インベブが世界２位のＳＡＢミラーを
約１２兆４８００億円で買収するといニュースがありましたが、昨
日は米ファイザーがアイルランドに本社を置く、同業のアラガンを
買収するというニュースが流れました。
買収額は何と、１８兆５０００億円にもなるそうです。
年々大型化するＭ＆Ａ。
成功した際のアドバイザー料もうなぎ上りとか。
良い週末を・・・・・。