米債券安で円２ヶ月ぶりの９３円台後半へ。

株式市場ではこのところの大幅下落から、朝方は反発して始まったものの、結局は
小幅安と、為替、債権、株の「トリプル安」でクローズ。

本日の注目点

　

• 欧　　　ロンドン休場（バンクホリデイ　）
  
• 欧　　　独５月ＩＦＯ景況指数
  
• 米　　　ＮＹ休場（メモリアルデイ）　　　
  　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
  　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
  　　　　　　　　　
  　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
  　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
  　　
  　　　　　　　　　　　　
  

週末ということもあり、９４円台前半の円高水準の割りには値動きは小幅でした。

与謝野財政金融経済財政担当大臣が現状での為替介入の可能性に否定的な発言をしたことや、

米国債の格付け引き下げへの思惑から一時９４円を割り込み９３円８５銭までドル安が

進む場面もありましたが、ＮＹ株式市場が堅調だったことと週末を控えての

ポジション調整からドル円では、ドルの買戻しが優勢となり９４円８０レベルで

取引を終えています。


ドルは円以外と通貨に対しては全面安の展開で、対ユーロでは１．４０５１までドルが

売られ、その他ポンドや豪ドルに対しても約半年振りの安値で引けています。

主要通貨がドルに対して強含んだことで、クロス円の買いが活発となり、これが

円を９５円近辺まで弱含ませた要因だったようです。


ムーディーズが英国の格付けを引き下げの見通しと発表したことで、大幅な財政赤字

に陥っている米国にも同様の連想が働きドル売りに繋がりました。

米国が今週、１０００億ドル以上大量の国債入札を予定していることも材料視されているようです。

この日のＮＹ債券市場では米１０年債利回りは昨年１１月以来の３．４５％台に載せています。

米財務省が今週発表した入札予定によると、２６日には２年債４００億ドル、２７日には

５年債３５０億ドル、そして２８日に７年債２６０億ドルが実施されれる予定です。

この件に関してはホワイトハウスのギブズ大統領報道官は、格下げの可能性に

ついて「あるとは思わない」とのコメントを発表しています。

長期金利が急上昇している現状、今週の入札が不調に終わると、さらに金利上昇→

住宅ローン金利の上昇→景気回復基調にブレーキ、というシナリオも想定でき

ドル売りに繋がる可能性も否定できず、今週は債権相場からも目が離せません。


先週月曜日に９４円台を記録し、翌日には一旦９６円台半ばまで押し戻されたドル円

でしたが、週末にかけて再びドル先安感が優性となり９３円台までドルは下落、２ヶ月ぶりの

円高水準を確認しました。

先週末には９５円近辺まで戻しましたが、テクニカルで観るとやはり、ドル売りの流れは

続いているように思われます。


個人的には９３円半ばでのドルロングでタイトなストップを入れてドルの反転を待ちたいと思います。

クロス円での円売りが活発なことからドル円がドル高に押し戻される可能性も

十分あると考えています。

また、上述のように米長期金利がさらに上昇すればドル売りに傾くものの、一方では日米金利差

が拡大し、現在のドル円の水準と金利差から投資妙味も増してくるとも言えるからです。