FC2ブログ

米長期金利1.5%を割り込む 

ひと目で分かる昨晩の動き 

NY市場

◆ドル円は105円台では底堅い動きを見せたものの、上値は
依然として重い印象。米長期金利が一段と低下したが、この日の
ドル円の底値は105円80銭止まり。
◆ユーロドルは小幅に続落し、約2週間ぶりに1.11を割り込み、
1.1092まで下落。
◆株式市場は前日の混乱の余波が残り上下を繰り返したが、
ダウは99ドル高で引ける。ナスダックは続落し、S&P500は
小幅に反発。
◆債券相場は続伸し、長期金利は3年ぶりに1.5%を下回る。
◆金は続伸し、原油は続落。
********************(何もない時は空欄のままにします)

◆7月小売売上高             →  0.7%
◆ 新規失業保険申請件           →  22.0万件
◆8月フィラデルフィア連銀景況指数    →  16.8
◆7月鉱工業生産             →  -0.2%
◆7月設備稼働率             →  77.5%
◆8月NAHB住宅価格指数        →  66     

本日の注目イベント

◆欧   ユーロ圏6月貿易収支
◆欧   OPEC月報
◆米   7月住宅着工件数
◆米   7月建設許可件数
◆米   8月ミシガン大学消費者マインド(速報値)


ドル円は動きがやや不透明になってきました。
ここ数日の動きは、105円台後半から一気に107円手前まで反発しましたが、そ
の後再び105円台半ばまで売られ、昨日の東京時間では105円90-95銭でほ
とんど動かず、「お盆休み相場」の様相を見せていたと思いきや、午後3時半過ぎに
は105円台後半から、わずか5分程度で106円78銭までドルが急騰しています。
昨日のこの動きについて原因を調べてみたら、東北地方で地震があっただけで、それ
以外の材料はなかったようです。
この材料だけで80銭も動くとは思えませんが、ドル円はボラも上がっており、足元
では本来動きの大きいユーロドルよりも値幅が大きいのが現状です。

前日は米債券市場で発生した「逆イールド」が話題の中心で、米景気もリセッション
になるといった見方が、為替、株、金、その他商品相場の方向性を決定付けました。
個人的には現時点では、米景気がリセッションに入る可能性はかなり低いと考えてい
ます。昨日発表された7月の小売売上高は予想を大きく上回る「0.7%」でした。
個人消費は米GDPに占める割合が大きいだけに、第2四半期GDPへの期待も膨ら
みます。小売売上高はこれで5カ月連続のプラスです。この間の株価は上昇しており、
資産効果の影響もあったかと思いますが、低失業率が続き、賃金も上昇していること
が、個人の財布の紐を緩めていると推察されます。
ブル-ムバーグによると、主要13項目のうち10項目が増加し、オンラインショッ
ピングを含む無店舗小売が2.8%増加した。アマゾン・ドット・コムの会員向けセ
ール「プライムデー」に支えられた可能性があると分析しています。
少なくも個人消費が活発であれば、リセッションに陥る可能性は低いと考えられます
が、株価の雲行きが怪しくなってきたことと、「逆イールド」発生後にリセッション
に陥るタイミングは平均でも1年6カ月後との分析もあり、まだ分かりません。

米中貿易戦争に関するニュースは昨日もありましたが、材料にはなっていないようで
す。トランプ大統領は、中国とのいかなる通商合意も「われわれの条件」に基づくも
のでなければならないと、譲歩する意思のないことを表明していますが、習近平主席
と貿易に関して近く電話協議を行う予定であるとも述べています。
トランプ氏は政権が中国側と非常に良い話し合いをしており、「生産的だ」と発言し、
「彼らは何か行いたいのだ」と語っています。
このまま事態が進展しないと、中国に対する関税引き上げ対象品目が一部延期された
としても、多くの品目に9月1日から10%の関税が課せられることになります。
中国としても何とかそれを避けるため、トランプ氏と直接話し合いたいということな
のでしょう。何が「生産的」なのかは分かりませんが、中国側が最後の最後に譲歩して
くることもあるかもしれません。残された時間はあと2週間です。

米長期金利がさらに低下しています。
昨日のNY債券市場では債券が一段と買われ、長期金利は一時1.47%台まで低下
しました。引け値では1.5%台を回復しましたが、3年ぶりの低水準を記録してい
ます。もっとも、その割にはドル円が売られていません。
米債券が買われて金利が低下しているのは、かならずしも、質への逃避(Flight to
quality)という側面だけではないようです。
ブルームバーグ・バークレーズ・グローバル・マイナス利回り指数では、世界のマイ
ナス利回り債券残高は過去最高を更新しており、その額は14日の終値で16兆ドル
(約1670兆円)を突破しています。
15兆ドルを超えたのが先週だったので、わずか1週間で1兆ドル相当の債券がマイ
ナス利回りに沈んだことになります。
このような情況の中、米国10年債はまだプラスどころか、1.5%の利回りです。
世界中から米国債に資金が集まってくるのは当然と言えます。
世界的な金融緩和傾向が終わらない限り、米金利の低下傾向に終止符が打たれないの
かもしれません。

本日のドル円は105円50銭~106円50銭程を予想します。


スポンサーサイト



コメント

コメントの投稿















管理者にだけ表示を許可する

トラックバック

この記事のトラックバックURL
http://gaitameonline.blog50.fc2.com/tb.php/2778-1e3ded20

このサイトは情報提供を目的としており、投資勧誘を目的とするものでは、ございません。投資の最終判
断はご自身でなさるようお願い致します。本サイトの情報により皆様に生じたいかなる損害については弊
社及び執筆者には一切の責任を負いかねます。

外国為替証拠金取引とは、元本や利益が保証された金融商品ではありません。お取引した通貨にて、
相場の変動による価格変動やスワップポイントの変動により、損失が発生する場合があります。
レバレッジ効果では、お客様がお預けになった証拠金以上のお取引が可能となりますが、証拠金以上の
損失が発生するおそれもあります。個人のお客様の取引に必要な証拠金は、各通貨のレートにより
決定され、お取引額の4%相当となります。証拠金の25倍までのお取引が可能です。
(法人のお客様の取引に必要な証拠金は、通貨ペア、取引コースにより1万通貨あたり3,500円から
34,000円の範囲内であり、証拠金の約200倍までの取引が可能です。)当社では、
「オフセット注文™」以外の取引手数料、口座維持手数料を無料としておりますが、
取引レートの売付価格と買付価格には差額(スプレッド)があり、
また諸費用等については別途掛かる場合があります。当社は法令上要求される区分管理方法の
信託一本化を整備いたしておりますが、区分管理必要額算出日と追加信託期限に時間差があること
等から、いかなる状況でも必ずお客様から預かった証拠金が全額返還されることを保証するもの
ではありません。ロスカット取引は、必ず約束した損失の額で限定するというものではありません。
通常、あらかじめ約束した損失の額の水準(以下、「ロスカット水準」といいます。)に達した時点から
決済取引の手続きが始まりますので、実際の損失はロスカット水準より大きくなる場合が考えられます。
また、ルール通りにロスカット取引が行われた場合であっても、相場の状況によってはお客様より
お預かりした証拠金以上の損失の額が生じることがあります。お取引の開始あたり、
契約締結前交付書面を熟読の上、十分に仕組みやリスクをご理解いただき、ご自身の判断にて
開始していただくようお願いいたします。